亚星国子软件已回复第二轮审核问询函：山东省瞪羚企业国内资产管理软件行业具有显著影响力的公司之一（原标题：国子软件已回复第二轮审核问询函：山东省瞪羚企业，国内资产管理软件行业具有显著影响力的公司之一）
山东国子软件股份有限公司于5月17日更新上市申请审核动态，该公司已回复第二轮审核问询函，回复的问题主要有，进一步完善技术服务与外采服务相关披露内容，.关于股权激励与股权代持相关问题，订单获取合规性、持续性及收入核查充分性等。
同壁财经了解到，公司是国内数字政府及教育信息化领域专业的资产管理数字化服务提供商，以自主研发的资产管理数字化平台为基础，面向行政事业单位和各级各类学校，提供资产管理相关软件开发、技术服务以及资产管理相关物联网设备等硬件产品。公司提供的资产管理数字化服务促进了国有资产治理体系和治理能力现代化，更好地发挥了国有资产在服务经济社会发展、保障和改善民生、保护生态环境、保障国家机关和事业单位节约高效履职等方面的作用。
公司软件产品为业务核心，资产管理数据治理和管理体系建设服务为软件的有效运行提供基础信息及管理体系基础，软件运维服务为软件有效运行提供保障或提供多样化需求服务，配套硬件为软件运行提供硬件支撑，软件产品、技术服务（含资产管理数据治理和管理体系建设服务、软件运维服务）、配套硬件共同构建资产管理的信息化体系，实现各项业务并重发展的格局。
软件和信息技术服务行业中，信息技术服务业务收入占比由 2017 年的 53.30% 已升至 2022 年的 64.90%，近年来呈现出逐步升高的趋势；软件产品收入占比由 2017 年的 31.30%下降至 2022 年的 24.60%，近年来呈现出逐步下降的趋势。报告期内，公司产品结构中，技术服务收入占比有所上升，符合行业总体趋势。国家相关政策对行政事业国有资产管理信息化行业的影响较大，近年来相关鼓励及支持政策的持续推出对技术服务市场规模持续扩大影响较高。
公司旨在通过软件产品、技术服务和配套硬件为客户构建资产管理信息化体系，受客户需求较高及公司采取“精耕细作”业务模式的影响，公司的技术服务占比较高；未来，软件产品仍将是公司业务的核心，公司各项业务的结构及收入占比预计将保持相对稳定，实现各项业务并重发展的格局；受信息技术服务在软件及信息技术服务行业的占比不断攀升、国家相关鼓励及支持政策推动行业发展、公司累积客户基数持续扩大等因素的影响，公司技术服务收入实现较快增长；未来，公司技术服务业务仍具有较大发展空间，但面临鼓励与支持政策变动的风险、业务发展持续性风险，公司已经进行重大事项提示；公司所属行业划分为“软件开发”准确。
公司历史上内部转让价格中的最高价格为员工之间以市场方式自由转让并协商转让价格亚星，属于熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方达成的交易价格，公司以该价格对应的市盈率为基础确定国子软件的公允价值，并以此为依据确认历次授予所产生的股份支付金额的方法合理。
公司确定的股份支付市盈率接近同行业公司在 IPO 可比期间内平均数，通过此方式确定的市盈率与同行业拟上市公司股份支付估值水平不存在重大差异，公允价值计算结果合理。因此，实施员工股权激励和员工持股平台份额转让过程中股份公允价值的确定方法和结果合理。
根据《员工持股管理办法》，公司员工须服务满两年，否则其持有的股份不能以市场化价格进行转让，该约定属于设定服务期限或隐含服务期的换取职工服务的以权益结算的股份支付。同时，在员工持有的股份由公司实际控制人代持期间，实际执行中对于两年内的离职员工均由实际控制人进行了股份回购处理，且购回价格参考净资产值确定。因此，公司按照两年限售期分期确认股份支付费用的相关会计处理符合企业会计准则要求。
公司在山东省、河北省采取了“大集中”的部署方式，订单获取路径一致；在山东省、河北省以外暂未采取“大集中”部署方式的省份，客户根据其具体需求情况独立向公司采购，与山东省、河北省的订单获取路径存在一定差异。公司与主要竞争对手的订单获取路径不存在显著差异，但公司在行政事业领域客户范围与久其软件存在一定差异，公司的客户不但包含省级财政部门，公司还深度挖掘省内各类行政事业单位的需求，并为其提供软件及相应服务。
公司行政（财政部门、教育、公安、法院、检察院等行业主管部门）领域均为客户根据其具体需求情况独立自主向公司采购，订单获取路径不存在显著差异，同时公司在财政部门的订单获取方式与竞争对手久其软件不存在显著差异，公司采取“精耕细作”的服务方式，与久其软件相比，不但服务财政部门客户，也挖掘其他各类型客户需求并提供相应服务。在基础教育领域，初中、小学及幼儿园公司一般与县区级教育主管部门及各学校共同达成“合作意向”，然后学校向公司采购，高中、中职客户一般根据其具体需求情况独立向公司采购，公司自主开发，该领域暂不存在明确竞争对手；在高等教育领域公司客户根据其具体需求情况独立向公司采购，公司自主开发，与久其软件、北京普诺迪、武汉洛比等竞争对手不存在显著差异。
在基础教育领域，在教育主管部门牵头的情况下，公司一般与县区级教育主管部门及各学校共同达成“合作意向”，然后学校向公司采购，该订单获取模式符合教育主管部门及辖区内学校的实际业务需求及管理特点。在此过程中，公司按照《中华人民共和国政府采购法》等的相关规定通过招投标或商务谈判等方式获取订单，不存在商业贿赂、回扣、不正当竞争等违法违规情形。同时，公司在业务开展过程中，不存在违反行政事业单位预决算及审计的情况。公司订单获取过程中不存在商业贿赂、回扣、不正当竞争等违法违规情形。公司订单获取过程中不存在商业贿赂、回扣、不正当竞争等违法违规情形，不存在以项目分拆方式降低标的、规避招投标等情形。
证券之星估值分析提示久其软件盈利能力较差亚星，未来营收成长性较差亚星。综合基本面各维度看，股价偏高。更多
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